Trends 18-24 augustus 2004:
Telecom:
· UNE-P: FCC bevriest wholesale-tarieven en handhaaft line-sharing 6 mnd, permanente regels moeten per eind 04, anders verlenging 6 mnd maar wholesale +15%; VZ en Q naar Appeals Court
· VoIP: Vonage haalt nog 105m op
· TVoDSL: start trial Bluewin TV (Swisscom ism Microsoft) sep 04, plan launch 05
· 3G: goed H1 Hutchison
· EDGE: plan NewCom in Noo
· BFW: Bell Canada bouwt netwerk Alberta ism Ericsson (tot 155 Mbps)
· Allianties: AT&T met Comcast/TWC/Cox (VoIP over HSD), SBC met EchoStar (STB tbv movie/music downloads)
· Convergence: SBC + EchoStar = TV + internet
· M&A: gesprek Swisscom/TelAus beeindigd, Tiscali exit SA
· IPO: plan StarHub
· Chapter 11: plan exit RCN 04Q4
· Vastgoed: plannen Telefonica en Elisa
Internet:
· IPO: Google verlaagt range tot 85-95 (was 108-135) en beperkt aantal; prijs: 85 (opbrengst 1.66 mrd, marktkap 23 mrd), 1e koers: 100; WebSideStory verlaagt range tot 8-9 (was 10-12); eCost.com prijst op 7 (range was 9-11)
Media:
· Muziek, film: Appeals Court US oordeelt P2P file-sharing sites (Grokster, Morpheus) niet verantwoordelijk voor copyright infringement; intr muziekwinkel door MSN deze week; intr DualDisc (CD + DVD) okt 04 door Warner, Sony BMG, EMI, Universal Music
· M&A: MGM (naar Sony, Warner?), Grey (naar WPP?), Viacom (spelletjes?)
· Waardering CATV subs: Cox acq 25% TCA (260k rural? subs) voor 153m [2354 $/sub]
Wednesday, August 25, 2004
Tuesday, August 24, 2004
Wednesday, August 18, 2004
Trends 11-17 augustus 2004:
Telecom:
· Convergence: BT intr SMS from mobile-2-fixed
· Access charges US: plan van 9 telcos (oa SBC, AT&T, Sprint, MCI, Level3; niet VZ, BLS) naar FCC: veel fees naar nul per 2001, rural telcos (ook de Bells) krijgen universal service subsidies (fee per line van 6.50 naar 10 in 4 jaar)
· MVNO: plan easyGroup ism TDC (UK dec 04 op Orange, daarna Tsj, Fra, Dld, Gri, Hon, Ier, Ita, Ned, Por, Slovenie, Spa)
· P2T: plan intr door mobilcom (Dld), 04Q4
· WiFi: 2 voorstellen voor 802.11n (IEEE sep 04 in Berlijn)
· Chapter 11: exit Leap
Internet:
· Film: all MSN met Blockbuster, CinemaNow, MovieTickets.com
· IPO: Claria, PlanetOut en MatchNet schrappen plan; start auction Google, IPO document nog niet goedgekeurd door SEC
Media:
· Film: intr Blockbuster Online (Viacom), all met MSN
· DVR: TiVo acq minderheid TGC (Azie), plan intr Azie
· M&A: bieders voor Odeon cinemas (Blackstone, VUE Entertainment, Terra Firma, BC, R Tchenguiz); Altice biedt op 7 CATV Belgie; ook Providence, Blackstone en Hellman & Friedman willen bieden op Grey (naast WPP en Havas + Quadrangle)
Telecom:
· Convergence: BT intr SMS from mobile-2-fixed
· Access charges US: plan van 9 telcos (oa SBC, AT&T, Sprint, MCI, Level3; niet VZ, BLS) naar FCC: veel fees naar nul per 2001, rural telcos (ook de Bells) krijgen universal service subsidies (fee per line van 6.50 naar 10 in 4 jaar)
· MVNO: plan easyGroup ism TDC (UK dec 04 op Orange, daarna Tsj, Fra, Dld, Gri, Hon, Ier, Ita, Ned, Por, Slovenie, Spa)
· P2T: plan intr door mobilcom (Dld), 04Q4
· WiFi: 2 voorstellen voor 802.11n (IEEE sep 04 in Berlijn)
· Chapter 11: exit Leap
Internet:
· Film: all MSN met Blockbuster, CinemaNow, MovieTickets.com
· IPO: Claria, PlanetOut en MatchNet schrappen plan; start auction Google, IPO document nog niet goedgekeurd door SEC
Media:
· Film: intr Blockbuster Online (Viacom), all met MSN
· DVR: TiVo acq minderheid TGC (Azie), plan intr Azie
· M&A: bieders voor Odeon cinemas (Blackstone, VUE Entertainment, Terra Firma, BC, R Tchenguiz); Altice biedt op 7 CATV Belgie; ook Providence, Blackstone en Hellman & Friedman willen bieden op Grey (naast WPP en Havas + Quadrangle)
Thursday, August 12, 2004
COLUMN VAN DE WEEK
Zoek en vervang Scheepbouwer
In de wereld van het spoor dient zich een grote revolutie aan. Personen kunnen voortaan gebruikmaken van het goederenvervoer. Het voordeel voor de NS is dat twee gescheiden infrastructuren in elkaar geschoven kunnen worden: het goederenvervoer en het personenvervoer. De kosten dalen drastisch. Natuurlijk is het wel zaak dat de NS investeert: personen moeten in de toekomst gelabeld worden, net zoals goederen nu. Het label vermeldt de eindbestemming, de snelste route en een alternatieve route en of de persoon haast heeft.
Er gaat een wereld van mogelijkheden open voor de NS. Personen kunnen bij ieder station automatisch overgeheveld worden naar een andere trein, afhankelijk van de eindbestemming. Ook kunnen groepen van reizigers met een gelijke eindbestemming worden samengevoegd. Dat biedt niet alleen mogelijkheden voor verdere kostenbesparingen voor de NS, maar ook voor de reizigers. Immers, als zakelijke reizigers met een gelijke bestemming op deze manier worden gekoppeld, ontstaat onderweg al synergie. En de NS kan groepen collectief van het station naar de plaats van bestemming brengen. Dat laatste is ook nog eens een geheel nieuwe inkomstenbron voor de NS.
De NS en zijn bestuursvoorzitter Wagenmaker verbinden hun toekomst aan de nieuwe technologie. Wagenmaker heeft de aandeelhouders verteld dat de investeringen nodig zijn omdat de NS allang niet meer de enige is die passagiers en goederen van A naar B brengt. De aandeelhouders hebben hier begrip voor. Een hoge dividenduitkering is fijn, maar wie te weinig investeert holt zijn business uit.
‘Zoek’ en ‘vervang’ (of ‘find’ en ‘replace’ in de Engelstalige versies van Microsoft Word) spoor door telecom, personen door gesprekken, goederen door dataverkeer, NS door KPN en Wagenmaker door Scheepbouwer, dan ontstaat een verhaal over een ander stuk nationaal erfgoed: het telefoonnetwerk van KPN. Er is echter een belangrijk verschil: waar Wagenmaker zijn lot verbindt aan de nieuwe technologie, houdt Scheepbouwer de toekomst op afstand.
De technische revolutie die zich hier aandient, heet IP (‘internet protocol’). IP staat garant voor lagere kosten en nieuwe inkomstenbronnen. Overal ter wereld schakelen telefoonbedrijven over op IP, van Zuid-Korea tot Canada. Maar Scheepbouwer wil er niet aan. Hij houdt van een vet dividend en koopt graag eigen aandelen in.
In de jaren ’80 werd ADSL uitgevonden en pas twintig jaar later siert de afkorting vrijwel dagelijks de advertiepagina’s van de krant. Het is te hopen dat IP niet een zelfde lot beschoren is. Anders moeten de aandeelhouders nog maar eens ‘zoek’ en ‘vervang’ Scheepbouwer doen.
Zoek en vervang Scheepbouwer
In de wereld van het spoor dient zich een grote revolutie aan. Personen kunnen voortaan gebruikmaken van het goederenvervoer. Het voordeel voor de NS is dat twee gescheiden infrastructuren in elkaar geschoven kunnen worden: het goederenvervoer en het personenvervoer. De kosten dalen drastisch. Natuurlijk is het wel zaak dat de NS investeert: personen moeten in de toekomst gelabeld worden, net zoals goederen nu. Het label vermeldt de eindbestemming, de snelste route en een alternatieve route en of de persoon haast heeft.
Er gaat een wereld van mogelijkheden open voor de NS. Personen kunnen bij ieder station automatisch overgeheveld worden naar een andere trein, afhankelijk van de eindbestemming. Ook kunnen groepen van reizigers met een gelijke eindbestemming worden samengevoegd. Dat biedt niet alleen mogelijkheden voor verdere kostenbesparingen voor de NS, maar ook voor de reizigers. Immers, als zakelijke reizigers met een gelijke bestemming op deze manier worden gekoppeld, ontstaat onderweg al synergie. En de NS kan groepen collectief van het station naar de plaats van bestemming brengen. Dat laatste is ook nog eens een geheel nieuwe inkomstenbron voor de NS.
De NS en zijn bestuursvoorzitter Wagenmaker verbinden hun toekomst aan de nieuwe technologie. Wagenmaker heeft de aandeelhouders verteld dat de investeringen nodig zijn omdat de NS allang niet meer de enige is die passagiers en goederen van A naar B brengt. De aandeelhouders hebben hier begrip voor. Een hoge dividenduitkering is fijn, maar wie te weinig investeert holt zijn business uit.
‘Zoek’ en ‘vervang’ (of ‘find’ en ‘replace’ in de Engelstalige versies van Microsoft Word) spoor door telecom, personen door gesprekken, goederen door dataverkeer, NS door KPN en Wagenmaker door Scheepbouwer, dan ontstaat een verhaal over een ander stuk nationaal erfgoed: het telefoonnetwerk van KPN. Er is echter een belangrijk verschil: waar Wagenmaker zijn lot verbindt aan de nieuwe technologie, houdt Scheepbouwer de toekomst op afstand.
De technische revolutie die zich hier aandient, heet IP (‘internet protocol’). IP staat garant voor lagere kosten en nieuwe inkomstenbronnen. Overal ter wereld schakelen telefoonbedrijven over op IP, van Zuid-Korea tot Canada. Maar Scheepbouwer wil er niet aan. Hij houdt van een vet dividend en koopt graag eigen aandelen in.
In de jaren ’80 werd ADSL uitgevonden en pas twintig jaar later siert de afkorting vrijwel dagelijks de advertiepagina’s van de krant. Het is te hopen dat IP niet een zelfde lot beschoren is. Anders moeten de aandeelhouders nog maar eens ‘zoek’ en ‘vervang’ Scheepbouwer doen.
Subscribe to:
Posts (Atom)
Posts
